코인선물거래는 단순히 가격 예측에 따른 매수와 매도를 넘어서는 복잡한 전략을 필요로 합니다. 투자자들이 시장의 변동성을 관리하고 리스크를 줄이는 데 사용하는 두 가지 고급 전략은 헤징(Hedging)과 스프레드(Spread) 거래입니다. 이 글에서는 이러한 전략이 실제 시장에서 어떻게 적용되는지 살펴보겠습니다.
헤징(Hedging)
헤징은 자산 가격의 변동으로부터 포트폴리오를 보호하기 위한 전략입니다. 코인선물 시장에서 헤징은 보유하고 있는 코인의 가격 하락 리스크를 줄이기 위해 사용됩니다. 헤징의 핵심은 가격 하락에 대비하여 선물계약으로 숏 포지션을 취하는 것입니다.
사례 연구: 롱 포지션 헤징
트레이더 F는 암호화폐 X를 10,000달러 가치로 보유하고 있었습니다. 시장의 불확실성이 증가함에 따라, F는 자신의 포지션을 헤지하기 위해 선물시장에서 동일한 가치의 숏 포지션을 열었습니다.
- 시장 분석: 암호화폐 X에 대한 부정적인 뉴스가 예상되어, 가격 하락이 우려됩니다.
- 리스크 관리: 숏 포지션은 포트폴리오 가치의 하락을 상쇄합니다.
- 실행: 가격이 실제로 하락했을 때, F의 숏 포지션 이익은 롱 포지션의 손실을 보상해 줍니다.
스프레드(Spread) 거래
스프레드 거래는 동시에 두 가지 상반된 포지션을 취하는 전략입니다. 일반적으로 한 포지션은 매수(롱), 다른 하나는 매도(숏)로 이루어집니다. 이 전략의 목적은 시장의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻는 것입니다.
사례 연구: 캘린더 스프레드
트레이더 G는 암호화폐 Y에 대한 캘린더 스프레드 전략을 구사했습니다. G는 현재 달의 선물 계약을 숏 포지션으로, 그리고 먼 미래의 달에 동일한 암호화폐의 선물 계약을 롱 포지션으로 열었습니다.
- 시장 분석: 단기 계약이 과도하게 평가되었으며, 장기 계약이 상대적으로 저평가되었다고 판단됩니다.
- 리스크 관리: 두 포지션은 시장의 급격한 움직임에 대한 노출을 줄입니다.
- 실행: 시간이 지남에 따라 두 계약 사이의 가격 차이가 줄어들면, G는 이 차이에서 이익을 얻습니다.